基金投资成功启示录【启示七】
类别
重在回报 贵在坚持
买基金，不仅仅是为了赚更多的钱，更重要的是要保持一种精神状态——挑战、奋斗，直至成功。这过程中有投资知识和经验的积累、有心态的逐步成熟、有战胜自我 的考验、有理性和非理性的较量、有恐惧和贪婪，也有成功和喜悦。许多人都提出这样的疑问：“每月拿出一千二百元投资基金，一年投资一万四千元，四十年后就 能成为亿万富翁的说法，的确令人印象深刻，可是要等四十年，实在让人提不起劲” 。“四十年后搞不好已经白骨一堆了，要亿万元做什么？”的确，四十年的时间，连我自己也觉得太久了。但投资基金致富必须花费长久的时间，短时间是看不出效 果的。如果你想快速致富，可采取创业的路子，而靠基金投资致富，必须要有耐心。
1、时间是基金投资致富不可或缺的要素
2、致富所需的耐心不是等几个月或几年，也许要一辈子（如巴菲特）
3、耐心地等待才能让复利发挥出效果（复利+时间=原子弹）
4、靠投机侥幸致富非长久之计。你可能在一夜之间成为富翁，也可能在一夜之间倾家荡产
5、选时不如长期持有
长期来看，中国股市从2006年又开始进入牛市，而且将持续五至十年，有可能是中国股市黄金十年。因为在宏观经济方面有人民币升值、经济持续增长、结构调整和产业升级等都为股市长期走牛打下了基础。长期来看，人民币升值使整个A股市场的投资价值上升，经济的持续增长、波动性下降，降低了股市的风险；经济结构调整和产业升级，不断带来新的投资机会。
但本轮牛市与上一轮有本质区别。2000年的牛市缺乏基本面的支持，股票只是筹码，散户与庄家对赌，结果是二者皆输。在本轮牛市中，全流通机制将降低市场的投机性，使之成为价值驱动的市场。2006年8月份开始，非流通股开始逐步解禁，获得流通权。由于大股东最了解公司的投资价值，一旦股价大大超过其内在价值，大股东会抛售手中股票，股价就会回落。
6、选一只绩优老基金分享长期回报
随着基金业的发展和创新基金产品的不断推出，新发基金的频率明显增快，投资者进行新老基金转换的步伐也不断加快。加之证券市场的牛市行情的不断演绎，基金净值也是水涨船高，这是新基金所无法比拟的。新基金成立都有一定的募集期，特别是处于证券市场阶段性高位而募集的新基金，由于建仓成本较高，加上新基金的认购费，从而导致牛市行情中的新基金的净值表现明显弱于老基金。而这些市场因素和认购成本因素往往是投资者较为容易忽略的地方。因此，表面上看，新基金在认 购价格上具有一定的先天优势，但由于新基金的运作规律和良好的投资效果，需要一个市场不断检验的过程，其具备的优势也只是停留在理论和纸面上的，而不像老基金具有较强的实战操作性。这些也构成了购买新基金的不确定风险。而购买老基金则明显不用考虑以上不确定的风险因素，从而使投资者持有老基金更安全和放心。
正如牛市行情需要捂股而不是频繁进行调仓一样，牛市中老基金的业绩更容易得到体现，也更容易使基金净值得到快速增长。而这种增长是累积性的，是经过长期运作的结果，而不是一朝一夕能够完成的。因此，面对老基金净值增长，说明其增长的潜力更大，未来的成长性可期。投资者应当选择的不应当是赎回，而应当是积极主动的守仓，适度的加仓。特别是有些老基金持有的股票品种，其投资周期可能短至3年-5年，而长则8年-10年。投资者不具备学会耐心持有绩优老基金的精神，是很难分享基金的长期回报。
7、短线操作基金得不偿失
随着证券市场的大幅震荡，“基民”也像股民一样，有点坐不住了。不仅此前购买的基金收益大幅度回落，而且近期持续营销的基金，也因遭遇了市场的巨幅震荡而出现“套牢”现象。
其实，基金净值随证券市场的波动变化是一件很正常的现象。国外成熟的证券市场的基金表现，从较长的一个时期看，也有亏损的记录，投资者理应冷静对待。如 果按照投资者的波段操作的投资基金思路，至少存在以下三个方面的不确定性。首先，证券市场的短期暴跌行情，往往伴随着短期的暴涨。当投资者在证券市场下跌 的过程中赎回基金，由于基金赎回均有T+4到T+5的 到账期，等投资者的资金到账，基金的净值可能又回到了原来的水平，投资者再回头选择申购，将白白损失一定的手续费。其次，投资者赎回基金后，都有一定的再 申购回来的习惯。可能赎回的是一只成长性较好的基金，而申购了一只不甚理想的基金。第三，频繁操作基金，对于基金管理人来讲，对长期持有优质资产是不利 的。这样会因基金份额的不稳定性而增加基金仓位的波动性，对基金的净值直接造成冲击。
投资者应正确认识基金的操作风险，了解基金运作的规律。第一，基金是一种长期的投资工具。投资者持有股票型基金的理想年份也应当在2年 以上，否则就难以了解基金产品的投资优势。第二，基金分红是投资者获取投资回报的首选条件，而不是短期的价差套利。第三，基金的净值增长是一个长期的缓慢 的过程，由一点一滴的净值累积起来的，而不能将基金的历史累积净值看成是短时间完成的。只有这样，才能培养成耐心持有基金的心态。
8、贵在坚持
近期股市出现调整，很多投资者忧虑重重，手上的基金到底应该卖出还是继续持有？有关专家认为，从长期投资的角度来看，短期市场的震荡不过是长期行情的一 个很小的变动而已，目前股市长期牛市的格局并没有变化。对于投资者而言，花精力在选时上并不妥当，更重要的是选择风格稳定、信誉良好的基金公司，以及适合 自己风险偏好的基金品种，并坚持长期投资。
有关历史数据显示，成立三年以上的基金，净值大多都在1.6元以上，平均年投资回报率在15％到20%，大大高于银行存款和国债投资。不过，由于普通投资者情绪容易受到行情波动的影响，再加上市场上对短期排名的过度关注，大部分人都很难坚持长期投资。
那么，如何才能坚持长期投资呢？专家建议可以采取以下两种办法：
方法一：定期定投 基金定投是指投资者在每月固定的时间，以固定的金额，持续投资到指定的开放式基金中的一种理财方式。
定投最大的好处是，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。当基金价格走高时，买进的份额较少；而在基金价格走低时买进的份额较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。
股票市场涨跌变化很快，一般大众或投资新手可能没有足够的时间每日看盘，更没有足够的专业知识来分析判断市场高点低点，因此无法正确掌握市场走势。而基金定投则可以让投资者无须担忧股市的涨跌，安心理财。
方法二：预先设定投资年限
另外一种思路就是，干脆抛开股市的涨跌，根据自己的投资目标来设定赎回时间。在国外，有一种很流行的基金叫生命周期基金，就是目标型的基金。国内汇丰晋信公司和大成基金公司先后推出了自己的生命周期基金，像目前正在中行和邮政储蓄销售的大成财富管理2020生命周期基金，就是给投资者做了一个15年的投资目标，如果15年 后投资者需要给子女一大笔教育费用或者准备自己的养老金，甚至储备一笔创业资金，都可以选择这种目标理财规划的基金。生命周期基金在早期投资股票的资产比 例较高，重在获利；随着目标日期的临近，固定收益类的投资比率会逐步增加，重在保值，从而帮助投资者轻松实现投资目标。
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如果你现在有20万元的现金，假设你的年投资收益为15％，实现翻番达到40万元需要多少年？这时很多人会说，大概需要七八年吧。但实际呢，计算复利因素，只需要4.8年便能从20万变成40万！这其中有一个理财的72法则。也就是说本金翻一番所需时间（年）＝72÷年收益（不计百分号）。
现在我们计算一下目前通过正常投资途径实现翻番目标所需要的时间。
1、储蓄。当前一年期的定期存款利率为2.25％，税后为1.8％，假设利率保持不变，则本金翻一番所需时间：72÷1.8＝40年。
2、国债。因为国债很少有一年期的，所以我们以加息后的三年期凭证式国债计算，利率为3.37％，本金翻一番所需的时间：72÷3.37＝21年。
3、开放式基金。当前开放式基金的业绩虽然良莠不齐，但也有诸多业绩优秀的基金，如果选择一只好的基金，其回报率为20％，则本金翻一番所需的时间：72÷20＝3.6年。
4、货币基金。货币基金的年平均收益率一般为2.8％左右，本金翻一番需要的时间则为：72÷2.8＝25.7年。
5、信托。时下信托产品非常热销，年利率大约为4.8％，购买信托产品，本金翻一番所需的时间：72÷4.8＝15年。
6、人民币理财。除了股份制银行外，目前各国有专业银行也推出了人民币理财产品，以2005年2月1日建行推出的“利得盈”为例，其1年期产品的年收益为3.03％，本金翻一番所需的时间：72÷3.03＝23.7年。
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