基金投资成功启示录【启示十八】
类别
基金投资者知难行易知行合一
*一、知难行易*
许多人都梦想发财致富，却一直没有找到好的方法和渠道。有些人具备致富条件，但不懂得投资理财以致于错失良机。更有甚者，因在股市和期货市场上投资错误而倾家荡产。股市变化莫测，市场的大幅震荡和热点品种的剧烈转换使许多投资者不知所措，有很多机会就在投资者犹豫中错失，眼睁睁看着行情暴涨很多人却没有赚到钱。然而在忍不住追高介入后，又有许多投资者高位被套苦不堪言。
仔细想想：庄家、机构、基金用几个亿、十几个亿做一个股票，散户用几万、几十万做十几个股票；庄家做一个股票要用一年甚至几年，散户做一个股票只用一周甚至几天；庄家一年作一两只股票就大功告成，散户一年做几十只股票甚至上百只还心有不甘；庄家喜欢集中资金打歼灭战，做一个成一个，散户喜欢买很多股票分散投资，最终有赚的必有赔的，来回也没有赚钱；庄家在做一个股票之前要对该股票的基本面，技术面做长时间的调查研究，并且制定周详的计划方才行动，散户看着电脑屏幕，三五分钟就决定买与卖；庄家特别喜欢一些冷门的股票，然后将其由冷炒热赚钱，散户总喜欢找那些当前最热门的个股，由热抱冷赔钱；庄家虽然有资金和信息优势，但是仍然不敢对技术掉以轻心，道琼斯理论，趋势理论，江恩法则早就烂熟于胸，散户连k线都没有掌握好，就开始宣扬技术无用论；庄家总是非常重视散户，经常到他们中间去听散户的声音，做到知己知彼，并且很谦虚的说：现在的散户越来越聪明了；散户总是对庄家的行动和变化不屑一顾，还很得意的说：这个庄真傻，拉这么高看他怎么出货。庄家年复一年做个股赚钱，散户年复一年看着指数涨却亏钱。
股票是操盘手做，了解操盘手的风格与手法是做股票最重的事情，决定股票涨与跌的核心就是资金。先见之明、自知之明是投资者必须具备的秉性。而往往在股市中亏钱的就是那些没有任何优势却又自以为很聪明的人。
中国的基金业在2006年终于迎来了自己的辉煌盛世。众多股票型基金的累计净值翻了一番，而成为众多投资者追捧的对象，基金开户人数屡创新高，统计显示，2006年以来共有90多只开放式基金成立，新增基金开户数突破1000万，基金发行总规模也超过4000亿份。而在2001年到2005年的5年时间里，先后成立的165只开放式基金的首发总规模才为4068亿份。原本饱受质疑和冷落的基金，居然成了股市上涨最大的赢家之一。大部分投资者在坐失一年翻番的大好机遇之后，终于认识到，基金投资是分享中国经济增长和发财致富的“捷径”。
那么，在2007年以后的岁月里，是不是任何人投资任何基金都会有赚钱效应呢？答案显然是否定的。只有认真学习基金投资知识、不断积累经验、坚守基金投资原则的投资者，才有可能通过投资基金发财致富。
*二、知行合一*
基金投资者队伍自2006年开始突飞猛进，不断壮大。但基金投资者的素质却良莠不齐，基金投资水平提高的速度远远赶不上基金投资人数增长的速度。无论是新基民，还是老基民，都经历过基金投资的三个阶段，即自学、自悟、自觉，都在不停的学习、反思、总结、再学习、再反思、再总结。好像在五行阵，反复循环同样的事情，在亏损和希望中轮回，晋升到基金投资高手一级的并不多，这是人性弱点和对市场感悟差异的必然结果。
第一阶段：自学
受2006年基金投资赚钱效应的影响，开始对基金感兴趣，拼命学习基金投资知识，步入基金投资新手行列。
第二阶段 ：自悟
经历了几次基金的交易，开始逐渐悟出了一些基金投资的门道。沉迷于各种基金排名、净值比较，埋头在基金排行榜里探宝，一会儿投五星基金，一会儿买金牛基金，一会儿又在基金中套利。其结果是无主见，易轻信权威和专家，常常是什么样的机会都想抓。长线做，短线也做；套利做，投机也做。短线变中线、中线变长线。很多基金投资者在这个阶段教训惨痛，这个阶段的基金投资根本没有章法可言，没有人教，也没什么操作性比较强的书籍，全凭感觉做。
特点：急于求成，重仓投入，暴涨暴跌往往就是这阶段显著的特点。
要点：需加深认识市场，找到适合自己的基金投资方法。
第三阶段：自觉
积累了一定的基金投资实战经验后，形成了自己的投资理念、原则、方法，但不能保持长久，逆境之时常会自我失控，陷入大亏小赢的困境。常常因为心浮气躁，冲动，风险控制不严而大亏，或在看对的行情中因操作不当而赚小钱。总是在不断地反思自己的基金投资理念和操作方法，但过后不久又会有相同或相似的问题，再以不同的新面孔出现，于是再反思，再总结，好像陷在五行阵，反复循环着同样的事情。很多基金投资者都知道人性和策略的重要性，并建立了相应的基金投资模式，但就是因为人的因素，贯彻执行不了，有时难免会对这种屡教不改的恶习深恶痛绝，面对这场好象打不赢的战争感到厌倦。人的性格是有感性和理性差异的，性格的差异会导致适应性和执行力有很大的不同。感性性格较强的人在交易中对价格的波动会更敏感，反映速度会更快，所以易冲动交易。有些人可能是更适合做超短线，但系统强迫要求做中长线，难啊。所以应验了一句格言：性格决定命运。很多基金投资者往往干了一两年还停留在这一级水平上，明知自己的弱点，但就是无法克服，或许一辈子就在原地打转。
特点：对市场有一定深度的认识，但人性的弱点成了最薄弱的环节。
问题：还未形成一套真正适合自己和市场的投资模式。
难点：缺乏执行能力和自制力。
要点：遵守规则，严格自律，约束约束再约束。一个无法控制约束自我的人是不可能走上成功之路的。 必须要有针对性的措施不断的磨砺，才有可能越过这道坎，这是一段非走不可的弯路。
其实在“市场”和“人”之间，如果以足够客观的态度来解读市场，感悟市场，真正的难点并不在市场，问题出在“人”身上。人性的恐惧、贪婪、一相情愿的想法等等“情绪化”特征完全覆盖了人性当中“理性”的成分，制约了自己迈向成功的脚步，成功最大的敌人正是自己。人性的弱点是如此的根深蒂固，连最经典的技术理论都说历史会不断重演，也就是基于人性会不断重演的本性。这也注定了大部分人是必定要亏损的。在股市只有遵守规则，严格自律，才可能成为赢家，才能存活于残酷的市场中。还包括——道理谁都“懂”，就是做不到。
+因此，基金投资成功更多的是依靠理性、研究、方法和耐心。+
1、理性—战胜自己
在市场面前投资者要保持理性的决策是一件非常困难的事情，人之所以会被命运戏弄，更多时候是被人性中贪婪、恐惧或愚蠢的想法所误。如今基金投资异常火爆，很多人是被2006年的高收益率所吸引，却忘记了前几年股市连跌几年的教训。今年的基金投资者很少有人能容忍自己的年收益率不到20%，恨不得像2006年能够翻番，殊不知全世界投资业绩最好的投资大师巴菲特年均复合收益率也不过区区23%。在不合理的预期下，基金投资人必然一步步走入陷阱。而大师们给人们的第一个教训便是：战胜市场之前必须要战胜自己，必须要抵抗人性的弱点—贪婪和恐惧。
2、研究—做足功课
最优秀的基金经理彼得林奇说：“不做研究就投资跟不看牌就玩纸牌游戏一样危险。”投资大师们不断地研究市场和上市公司，学习相关的财务、金融、行业专业知识，阅读大量的公司年报、相关报道分析，对上市公司作精确的价值分析和判断，这才是他们在市场上战无不胜的基础。而目前的基金投资者队伍中，80%的人并不真正了解基金，更谈不上有所研究了，所以才有问基金的利息是多少的笑话。如果基金投资者不做足功课，不懂得如何选择绩优基金，不会建立投资组合，不去回避风险，那么，想不赔钱都难。
3、方法—赚钱就好
成功的投资者总是在分析和总结市场的规律，找到战胜市场的方法。格雷厄姆的资产价值评估方法、费雪和彼得林奇的市盈率价值评估方法、巴菲特的现金流量价值评估方法都是在市场行之有效的投资方法，这些方法和理念是成功投资者长期的实践摸索获得的，是成功投资者战胜市场的思想宝库。投资者完全可以在总结前人经验的基础之上，摸索总结出适合自己投资方法，让这些方法引导自己走向胜利的彼岸。基金投资毕竟不同于股票投资，也有自身的特点和规律。基金投资没有最好的模式，只有最适合自己的方法，赚钱才是硬道理，这与投资者的风险承受能力、资金实力、投资风格、性格爱好等息息相关。
4、耐心—长期持有
让时间来战胜市场几乎是每一个投资大师的不二选择，没有哪个大师会指望第二天便获利。股票价格短期内经常偏离证券的内在价值，但长期内会逐渐向价值回归，股票市场从短期来看是一部投票机，但从长期来看是一台称重机。而基金投资就是间接投资股市，如果没有足够的耐心，最好去炒股。只要坚持正确的理念—长期持有绩优基金、深入的研究—分析大势和正确的方法—回避风险，时间一定会给你加倍的回报。
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