11月中信拿了大家的钱去干什么了呢

中信理财之新股申购计划2号，3号和4号11月的收益竟然有2个是负的！好久没有新股破发了，怎么有这种鬼事！11月中信拿了大家的钱去干什么了呢？

先说一下他们的区别，

2号和3号的起步扣费率不同，就是低于某个收益率银行不分成，3号手续费还有保底返还条款，这些在新股收益不错的情况下，应该是不会触发的。

4号产品，除了打新股、增发，还加入了没有新股时放贷的功能，当时已经加息，收益可以水涨船高，还算不错的设计。

2号和3号都是半年期左右，基本在12月20日左右到期

4号是一年期的。

2号3号4号起息日都分别在6月，7月，9月初。

以下4点没有载明的，因为当时我看新股趋势不错，特别6月前就公布建行要上市，还有很多大国企，甚至中国移动这种非常赚钱的，就算让银行占点便宜吧：

1.他们都没有在协议上交代是网上申购呢还是网下申购，抑或混合申购。

2.起步扣费的收益率，也没有指明是否指要扣除利息税的同期银行存款利率，如果扣除，手续费的起点就低了，银行占便宜。

3.收益结果是否经过审计，当然银行柜面无法回答。

4.没有新股申购时，资金的收益情况不明，4号设计有放贷，但也没有说明按多少利率放

总的来说，这3个我购买申购计划的，对申购品种和收益分配，基本差别不大，4号比较贴市场需求。

接着看一下截止10月31日他们的收益情况吧，2号扣费后的净值是1.0752，3号是1.0827，4号是1.0584

再看一下截止11月30日的，2号扣费后的净值是1.0759(+0.0007)，3号是1.0809(-0.0018)，4号是1.0581(-0.0003), 3号4号括号内的，就是11月亏损的净值，2号的净值也不过增加了万分之七。那一个月的活期收益是多少呢？等于0.81%*(30/360)*95%=0.0006415, 11月中信拿了大家的钱去干什么了呢？

看了11月的中信市场新股申购市场评述，发现11月15起的申购，都是12月上市，当然无法反映到11月的净值，前5个当月上市的申购都是深圳中小板的，收益率比较低，大约0.05%-0.11%不等，而且也不知道中信是分2次申购还是3次申购，所以11月当月申购当月抛售的部分，收益率比较低是事实。

但是，10月申购的5个股票，4个中小板，1个大盘，都是在11月上市的，其中就有大名鼎鼎的中国石油，中信10月的市场评述里提到它的收益率为3.319%。

那么，好了，负的收益是哪里产生的呢？我分析只有以下几个原因，但中信发出这样令人哗然的收益居然也没有任何解释，客服人员更被驳得哑口无言：

1. 漏申购，手续费按月扣

2. 买了信托协议没有载明的产品，导致损失

3. 算错了

算错了，不会个个产品都这样吧。本来我对2号比3号早一个月，净值还少，就有疑问。我买之前的顾虑，还是产生了事实，中信操作暗箱，没有审计，容易搞出阳光照不到的角落。不过，新股申购的情况不同于其他比较容易损失的理财产品，收益率是明摆的，没有新股破发的现象就基本不可能为负净值。如果是显失公允的净值变化，我完全可以上法庭告中信，要求提供合理的解释，并予以合理的补偿，如果中信没有尽勤勉义务的话，甚至应该惩罚。这样应该会解开11月的净值之谜吧。

因为竞争使然，中信应该在新股申购产品上是领先的，但是这种产品比较容易模仿，其他银行有条款更清楚的，愿意公开操作的，我还是换吧。

有趣的是，在21世纪报系评的最佳理财产品各奖项里面，没有一款是中信的。