看到论坛中有基友提出购买多只基金以规避风险的问题，本想直接回复，但想到可能有些刚接触投资的朋友也会面临此类问题，就凭着自己的一点认识写了这个帖子。不太成熟，请大家多指教。
一、问题：如何做到投资风险的分散？
答：与买多少只基无关，而是与基金的类型有关。（详见下文）
二、基金分类
通常情况下可以将基金分为以下几大类：
1.风险最大，收益能力最高（请注意是收益能力，即潜在收益，而不是真实收益，当熊市时跌得也最惨）：指数型基金、股票型基金
2.风险较大，收益能力较高：偏股型基金和配置型基金（或叫策略型基金）
以上两类基本上都可归入股票型基金行列。
3.风险较小，收益能力尚可：债券基金（略高于定期存款的收益）
4.风险很小（只需承受通胀的风险），收益能力差：货币基金（略高于活期存款的收益）
三、投资分配
1.基金投资
1）根据基金的类型来选择投资的领域，才能做到适当规避风险，实现保值、增值。具体情况可根据个人风险承受能力、家庭流动资产比例等等各方面情况综合考虑。可在网上查找风险承受能力的测试，看自己属于哪一类，然后根据给出的方案进行投资规划。
2）以本人为例，属于稳健型投资者。我自己的投资分配是：股票（或股票型基金）投资占流动资产45%；债券（或债券型基金）投资占流动资产20%；货币基金占流动资产20%；现金占流动资产15%（生活费和应急之需）。以上配置是在牛市时的情况，如是熊市则应该适当增加债券基金和货币基金的比例。
3）对于不同类型基金的选择不同人有不同的看法。在这里我个人的观点是无论是股票型、债券型还是货币型最重要的不是看它近一两年的收益，而是看它的定位是否准确。例如有的策略型基金长期持有高仓位股票，那么它其实就是股票基金。再比如有的债券基金持有超过8%的股票，尽管仍然属于债券类基金，但是本人并不建议购买此类债券基金。尽管在牛市中此类债券基金收益排在同类基金前列，但是其在股市突然大跌时，损失同样超过同类基金。如果你是为了获得更大收益，那直接购买股票基金好了，或者适当增加5-10%股票基金的比例，所获收益要远高于债券基金。债券基金和货币基金在个人配置中最最重要的作用是在确保本金的前提下，获得一定超过银行利率的收益。所以买债券类基金最好选择股票投资比例不超过3-5%的，甚至不超过2%或者没有股票。
4）购买不同类型基金的目的不是为了实现每类基金的最高收益，而是为了获得风险合理配置情况下的每种类型基金的投资收益。因此，上面一点在选择基金是非常重要。选择不同类型基金时一定要综合看它的收益能力、抗风险能力、收益持续能力等各方面因素。
2.其他投资
1）通胀情况下应该适当增加实物黄金的投资。
2）人民币贬值时应增加外币投资（视情况选择币种，但目前在人民币升值的情况下，不适宜投资外币，我已经在去年6月份将美元全部卖出，否则现在亏大了）。
四、应对方案
当股市转熊时，首先应该赎回（卖出）股票型基金（股票）；当股市转牛时，首先应该买入股票型基金。债券基金（债券）视情况而定；货币基金不用考虑股市行情。在熊市时每月定投可适当增加；牛市则反之。如拟定每月定投2000元，熊市时，越熊越多投（2000,2100,2200,2300……）；牛市时，越牛越少投（2000，1900，1800……）。
五、巧用工资定投理财
1.货币基金
通常情况下能够投资的人，每月的工资是用不完的（如用完也就没钱投资了），在此情况下往往会形成半年或一年才集中取一次工资的情况。这种情况下，工资是以活期存款的形式进行增值的（准确地说是在贬值）。不说都知道，没人在乎那点利息。但是如果将工资（或每月花费工资的余额）以定投的方式买入货币基金，一年就能够获得相当于定期存款的收益了。基本上能够抵消通胀带来的贬值（07年是远远不行的）。
2.股票基金
1）定投投资的分类
定投股票基金的人也有很多，我自己也是其中一个。对于此类定投一般分为三种情况：a.打算长期投入，将来用作养老（我属于此类）；b.打算中期投入，在3-5年内赎回，用来购房、车，结婚等；c.打算短期投入，3年内赎回。
2）定投投资者类型的选择
我个人认为基金定投只适合第一类。定投最关键的要素有两点：一是每月投入少量金额；二是在至少超过一个股市周期时间（即一牛一熊，此术语可能不专业）以后获得累计收益。例如牛-熊-牛；熊-牛……。如打算投入3年以内，要是赶上熊市，只能是越投越赔；如打算投入3-5年同样会赶上类似情况；因此只有至少打算投入10年以上，做定投才有意义。
3）定投股票基金类型的选择
定投股票型基金的投资者（以下仅指第一类投资者）最好定投指数型基金，它不受基金经理更换及基金经理真实能力的影响（或这种影响极其微弱）。
4）定投方式的选择
定投不一定要真的在银行设置，它同样可以“人工定投”（我本人就是采取这种方式）。即每月中当有一天在收盘之前能够准确确定大跌时，买入（当然要开通网上银行，否则黄花菜都凉了）。切记一定要在股市收盘之前否则算作第二天买入。网上人工定投的另外一个好处是，通常情况下费率为0.6%，比长期定投（一般至少超过6个月）后的优惠费率0.8%还要划算。
5）定投银行的选择
根据媒体报道，目前为止网上买基金最方便的是交行和农行。我曾经开通的网上银行包括交行、中行、建行、工商、兴业、光大。交行确实是基金类型最全，最方便的。
算作结语
已经写很多了，怕朋友们没耐心看，暂时就到这里吧，有机会再写。最后送给所有普通投资者一句话：2006年的行情一去不复返了，永远不要想着资产快速翻倍；我们普通投资者要牢记“保住本金”，这永远是第一位的。
