Alpha（阿尔法）指标刻画了主动式投资所带来的超额收益的大小，高的Alpha值反映了该资产（或组合）与市场相比有较高的超额收益，同时表示基金经理有较好的投资管理能力。
Beta（贝塔）指标刻画了基金受指数变化的影响程度，通常被称为基金的系统风险系数。较高的Beta值显示该基金受市场变化的影响程度大，较低的Beta值显示该基金受市场变化的影响程度小。
β = 1, 即证券的价格与市场一同变动。
β > 1, 即证券价格比总体市场更波动。
β < 1, 即证券价格的波动性比市场为低。
β = 0, 即证券价格的波动与市场没有关系。
β < 0, 即证券价格的波动与市场为相反, 一般情况下是很少见的。
R2（决定系数）刻划了基金走势受到指数走势影响的程度。
注：这里统一选用上证指数，用最近1年的数据进行计算。
今年的伯克希尔股东大会上的一个问题和回答，关于beta的。
Q：人们为什么要用beta系数（来衡量风险）
巴菲特：市场的波动不能代表风险。beta的好处是它是个好东西，可以运用数学方法，但它是错的。拿1980年的农场市场来说，2000块一亩的价格跌到 600块一亩，当市场价格跌到600时我买了一个农场。农场价格的beta系数飙升上去了，按照市场理论，我在600块买的风险要大于我在2000块买的 风险，这简直是胡说。在买农场我们能明白这个道理，但到了股票，因为股票天天波动，也因为人们想运用他们学到的数学知识，就把波动性变成各种衡量风险的工 具了。
芒格：在公司财务和投资管理的课程里面，最少50%是废话，这让人觉得很惊奇。我们以前做的还不错是因为我们很早就意识到很多聪明的人往往做很笨的事。我们很想知道为什么以及哪些人这么做，这样我们好避免。
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"hxdp"或者"000011"都代表"华夏大盘"
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