靠技术指标炒股靠谱吗? 
      第一谈  KDJ是什么?
      注册雪球网大概有一年多的时间了,一直以来都是看别人讨论,偶尔发表一下评论,但自己没有写过什么样的文章。在炒股得这么长时间里,有很多收获,也有很多失败的经历。在这里我更希望把我的收获和教训写出来,跟大家做一个讨论,希望能够有更快的提高。
      对于炒股的人来说,基本上在略微接触了一段时间的股票之后,都会开始了解和研究一些技术指标,比如最常用的MACD和KDJ指标。但几乎所有炒股的人,尤其是赔了钱的人都会说技术指标技术不起作用,他们经常说的一个逻辑是如果技术指标管用的话,我不是就不会有人陪强那么股市里就不会有人赔钱。当然,也有一些阴谋论者认为K线是庄家拿来欺骗散户的工具,你看到的K线都是庄家想让看到的。然而,不可忽略的一点是,在股市里的确也有很多人靠着技术指标的指示大发横财。你所看到的技术指标跟他所看到的别无二致,那么到底什么样的技术指标是有效的?靠技术指标炒股究竟是否靠谱呢?在这篇文章里,我想拿一些具体的例子来谈一谈我对技术指标的理解。为了更有针对性,我在这里先谈一下被广泛使用的KDJ指标。其他的指标日后我会在其他的文章里详谈。
       KDJ指标无疑是在股市里被应用的最广泛的指标之一,几乎刚刚入市的新股民也知道金叉买入,死叉卖出。然而,如果把这一个所谓的规则拿到现实中,却几乎到处碰壁,KDJ指标失灵的情况屡屡出现。随便举个例子,比如华夏幸福。可以看到,在竖线所示的交易日中,KDJ指标出现了金叉,发出买入信号,但股价在下一个交易日中随即下行,形成死叉。若按照KDJ金叉的指示买入,则会出现套牢的情况。这似乎是技术指标不管用的一个铁证。 
            
      当然,我们每个人都知道在股市里根本不存在所谓的万能指标,指标发生失灵的情况也司空见惯。然而,大多数人是否想过,技术指标为什么会发生失灵?你可能会说,因为市场是不可确定的,所以技术指标的失灵是必然的。可事实是否真的如此?
      要解释这一点,就必须先了解KDJ指标是什么。事实上,在股市里应该是有一多半的人连KDJ的中文名字都不知道的。在这里,我们可以用最为通俗易懂的方式理解KDJ指标和KDJ金叉的形成机理。所谓的KDJ指标,又被叫做随机指标,它是“通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值,并绘成曲线图来研判股票走势”。KDJ的数值区间通常在0~100之间,在极个别情况下会出现大于100或者小于0的情况。一般而言,当KDJ数值低于20被认为进入超卖区,是买入的时机,当这一数值高于80,则被认为是超买区,是卖出时机。
      上面的话或许有些难以理解。如果要用最简单的话来解释KDJ指标,那就是KDJ指标是根据股价在短期内的波动情况来统计股价的运行趋势。KDJ指标的三条线中,K线是快速线,D线是慢速线,J是KD两条线相减之后得出的数据。所谓的KDJ金叉,实际上也就是快速线穿过慢速线的信号,这预示着在短期内有人愿意以更高的价格买入股票,因而股价就会上涨。实际上,这跟五日均线上穿十日均线或者MACD金叉在原理上是没有什么太大区别的。
      那么,另外一个值得关注的问题是,为什么J值的波动区间要远远大于K和D?为什么J比KD更为敏感呢?这是因为J是用3倍的K值减去2倍的D值所得到的。如2014年2月25日华夏幸福当天的K值为18,D值为29,那么当天的J值就是18X3减去29X2,得数为-4,这就是当天的J值。J值之所以更为敏感,就是因为它是用3倍的快速指标减去2倍的慢速指标的结果,相当于把快速指标与慢速指标之间的数值差距放大了,所以也就显得更为敏感,其波动也就更大。
       如果现在你能理解什么是KDJ指标,那么也应该可以理解KDJ金叉是怎么回事了。所谓的KDJ金叉,就是当K线的数值与D线相等,因而3K-2D的差值也就是当时的K值或者D值,那么J线自然也就交汇于这个数据除,KDJ金叉也就正式形成了。
        今天就先写到这儿,明天有时间再跟朋友们分析一下为什么KDJ指标会出现失灵的情况。后面几天的内容如下所示,有兴趣的可以持续关注一下。希望我的经验与教训可以帮到你们。
        
第一谈  KDJ是什么?
http://xueqiu.com/1766761231/53359828
第二谈  KDJ指标为什么会失灵?——都是涨停惹的祸!
http://xueqiu.com/1766761231/53407887      
第三谈  KDJ指标该如何修正?
http://xueqiu.com/1766761231/53827026
 第四谈  KDJ指标如何使用?
http://xueqiu.com/1766761231/54516567     
 第五谈  KDJ与价值投资。