招商地产公告显示,2015年12月7日为本公司股票的最后一个交易日,12月8日开始停牌进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,不再交易,直至实施换股后,转换成招商局蛇口工业区控股股份有限公司股份在深圳证券交易所上市及挂牌交易。本次招商局蛇口控股换股吸收合并招商地产A股的换股比例为1:1.6008,即换股股东所持有的每股招商地产A股股票可以换得1.6008股招商局蛇口控股本次发行的A股股票;本次招商局蛇口控股换股吸收合并招商地产B股的换股比例为1:1.2148,即换股股东所持有的每股招商地产B股股票可以换得1.2148股招商局蛇口控股本次发行的A股股票。具体复牌时间不确定,但是正常点的公司,都会选择一个较好的复牌时间点。




本次发行后的总股本不超过8,037,390,819股,发行价为23.60元/股,去掉零头,预估总股本为80亿股,则总市值为1888亿,而现在市场上,上千亿市值的房地产商有:绿地控股2122亿, 万科A2097亿,保利地产1183亿。最近新城控股(601155)B转A的个股上市,当天收盘上涨198.88%,近2倍的涨幅,这是一只纯B股公司转A股上市的,总市值501亿,这是第二家纯B公司转A ,第一家是东电B股,也是一家纯B股公司,转A股上市的。而现在的招商地产和城投控股则是有B股和A股,而招商地产则是国内第一家“A+B”解决B转A,再通过换股吸收合并的。而第二家城投控股,又和招商地产有些不同,不能同时进行对比,城投控股有两次现金选择权的。第一次和第二次现金选择权的条件都不同,这里具体去看公告。说回招商地产,很多人希望在交易最后一天买进,等到重新上市的蛇口控股,希望那一天和新城控股一样,一天涨个100%以上,我觉得抱有这样的想法的,别开心得太早,如果这是如此,按照100%涨幅来算,则招商地产的总市值变成了一家近4000亿的巨无霸房企,如果当真涨了那么多,需要多长的时间去消化?或者说是多少个跌停板去消化这样的涨幅?担心能涨多少,不如算算破发的情况下,你该怎么办吧。


按照正常的理解,招商地产相对来说,市值上相抗衡的应该是万科,万科在A+H股的总市值在2400亿左右,如果猜测没错,涨幅幅度的上限就是在25%附近。招商地产现价39.5元,距离现金选择权23.79元溢价66.04%,招商局B现价33.99元,距离现金选择权19.46元溢价74.67%,招商地产和招商局B的总市值总共约1894亿元,而发行后的价格总市值约1897,加之募集资金不超150亿。套利空间很小,破发概率占30%,而70%不破发的情况下,又有80%的概率在涨幅10%以下。明天若招商地产涨到42元附近的时候,建议降低招商地产的仓位,留底仓等待新股上市。别傻傻等着像新城控股一样涨个100%了,我只能铁了说,招商地产和城投控股这两家A+B的公司涨100%的几率可以说为0。


前海人寿增持万科股份达20%了,成为第一大股东了,之前新闻报道直接说了,前海人寿否认了这一事的,现在又直接公布了,这个故事告诉我们,凡是看到有辟谣的东西,记下来,说不定哪天就成真的。之前闹得风风火火的是安邦,前海也不认输了。